新一代信息技术领航新兴产业 9股可逢低布局公司企业管理

据统计,截至8月27日,上半年新一代信息技术、节能环保、高端装备、节能环保、新材料五大战略新兴产业上市公司净利润增幅分别达25.38%、22.45%、13.76%、17.11%、-7.97%。

自2010年9月,首次选定节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、〉新能源、新材料和新能源汽车七个战略新兴产业,〉至今已近四年的时间。战略新兴产业的推进已体现在相关上市公司的业绩上。

从2014年中期业绩来看,新一代信息技术、节能环保行业净利润增速较快,新能源、高端装备净利润增速相对较缓,新材料相关公司业绩增长乏力。

根据“十二五”规划中对新一代信息技术概念的设定,概念板块中包括云计算、物联网、公司企业管理三网融合、IPV6、4G、触摸屏、传感器、全息手机等形成新一代信息技术板块,涉及上市公司166家,其中有158家公司已经公布了半年报。

数据显示,上半年,新一代信息技术行业公司实现营业总收入同比增长8.89%,净利润同比增长25.38%,成为业绩最为亮眼的战略新兴产业。此外,4G、触摸屏等概念公司的业绩表现不俗。

随着4G时代来临,三大运营商开始大规模投资建设4G基站,通信设备行业上半年业绩靓丽,主营移动通信基站射频器件、¥射频结构件的大富科技300134股吧)就是其中的代表。上半年,大富科技实现营业收入13.23亿元,同比增长75.25%,而去年同期为7.5亿元;实现净利润3.74亿元,同比增长1330%,去年同期亏损3043万元。

这一趋势还将延续。大富科技预计,前三季度净利润将达2.49亿至2.74亿元,同比增长82倍-86倍。同属通信设备行业的永鼎股份600105股吧)也预计,今年前三季度净利润增长3.5倍。

触摸屏概念公司欧菲光002456股吧)今年中期业绩增幅虽较2013年有所放缓,但上半年实现营业收入83.10亿元,同比增长152%,接近2013年全年91亿元的营收规模;实现净利润3.15亿元,同比增长43%。公司预计,1-9月份归属上市公司股东净利润为5.1亿至6.25亿元,同比增长35%至65%。

分析人士认为,移动通信技术是新一代信息产业的基础,无论是政策导向还是产业发展规律,都将使得相关的设备商率先受益。不过,相关公司净利润增幅开始放缓,移动智能终端逐渐普及,未来移动互联应用将开始爆发。*

事实上,在新一代信息技术产业内部也有分化,三网融合等概念公司推进相对较慢。分析人士指出,这主要是受制于政策因素。

三网融合将打破此前广电在内容输送、电信在宽带运营领域各自的垄断,明确了互相进入的准则,将实现基础设施共享。在提升基础网络设施利用率的同时,带来的市场竞争将降低消费成本,使社会福利最大化。

广电主导的三网融合在技术和资金上并不占优势,而互联网企业、电信企业频频推出OTT业务跨界。目前来看,相关业务并没有带来盈利。有分析师指出,三网融合是大势所趋,但同时也需要广电能真正破冰。

数据统计显示,88家“新能源”概念公司中,有79家公司公布了中期业绩,行业中期净利润增幅为17.11%。由于产能过剩,过去两年风电设备、光伏设备商均出现了亏损,上半年的业绩表现多少让人感到有些意外。

不过,业内分析师指出,一方面,大型发电企业多有新能源业务而被统计在内。发电企业受益于煤价下跌,自2013年以来业绩开始反转;另一方面,随着需求逐渐回升,以及近两年的洗牌和技术成熟,新能源公司和传统企业的新能源业务开始好转。

特变电工600089股吧)上半年实现营业收入170.71亿元,净利润9.17亿元;同比分别增长48.37%、35.95%,业绩增长来自新能源产品的贡献不小。半年报显示,公司新能源及集成工程业务表现靓丽,收入较上年同期增长169.85%,毛利率较上年同期大幅增加10.01个百分点。

华能新能源上半年实现营业收入29.96亿元,同比增长2.4%,归属股东净利润约6.86亿元,同比增长2.9%。公司表示,上半年整体风资源较差的情况下,上半年公司运维费用及折旧费用同比增幅较低。大唐新能源也受到风资源的影响,公司上半年实现营业收入25.95亿元,同比下降6.33%,并首次亏损1440.2 万元。

分析人士指出,受自然环境的变化新能源公司可能出现业绩波动,未来随着技术的进步和电网的建设加快,新能源业务表现或更为稳定。;

对于新能源行业未来的发展市场相对乐观。8月27日,决策部门强调,要紧扣结构调整,加快推进一批“补短板”的重大工程建设。这是促进提质增效升级的重要举措,也有利于稳投资、促消费、惠民生。大力发展清洁能源,开工建设一批风电、水电、光伏发电及沿海核电项目;要做好项目前期工作,完善和落实配套政策,改革投融资机制,更多吸引社会资本参与,促进项目顺利实施。

齐鲁证券分析师指出,在当前宏观经济下行压力较大的背景下,“稳增长、调结构”是本届政府的施政方针之一,清洁能源作为能源结构乃至整个经济结构调整的依托之一,历经过去两年优化调整,正被寄望成为托起未来经济“稳增长”的新支点。清洁能源项目投资体量大、促转型的意义更加凸显,因此成为政策青睐对象。当前全国节能减排形势依然严峻,强力倒逼能源消费格局变迁,清洁能源加快推广应用比以往更加迫切,因此要求开工建设一批风电、水电、光伏发电及沿海核电项目在情理之中。

在统计的五大战略新兴行业中,新材料产业业绩表现较差。数据显示,108家“新材料”概念公司中,101家公布了半年报,行业净利润下降7.97%。;

新材料作为高新技术的基础和先导,应用范围广泛,与信息技术、生物技术一起成为二十一世纪最具发展潜力的领域。

东方证券分师指出,我国新材料产业发展潜在空间巨大,目前中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列,但高性能材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口,关键技术受制于人,面临着一系列关键材料技术突破问题。

针对新材料的发展政府也在科研经费投入、*产业规划制定、产业政策及科技成果转化等方面给予了大力支持。但关键技术的突破需要时间,实现产业化的道路更长。对于业绩表现,众多相关概念公司表示,传统业务下滑,新材料技术还处于研发期。

主营改性塑料的金发科技600143股吧)上半年实现营业收入74.92亿元,同比增长12.08%;净利润3.15亿元,同比下降24.53%。公司正积极推进生物降解塑料、木塑材料、高温尼龙等新材料应用。公司高温尼龙材料上半年增速超过80%,同时在碳纤维等高端新材料领域拥有丰富的储备,未来还会加强新能源汽车相关新材料的开发。只是这些新材料业务尚未成为公司主要营收来源。

民生证券分析师指出,基于新材料的重要性,未来国家仍将会加大新材料技术的投入,而一些具通用性、重大性和急迫性于一身的新材料离不开政策的支持,碳纤维、石墨烯、特种钢及建筑节能材料将是政策发力的重点。

以石墨烯为例,中国宝安000009股吧)、烯碳新材000511股吧)、金路集团000510股吧)、中泰化学002092股吧)、康得新002450股吧)、力合股份000532股吧)、华丽家族600503股吧)和方大碳素等均涉及到石墨烯业务,但是石墨烯技术均处于研发试验或新涉阶段,尚未对业绩构成实质性影响。(中国证券报)

公司是一家集产品研发、生产和销售为一体的国家级高新技术企业。公司致力于成为全球领先的射频解决方案提供商,通过不断完善横向通用技术的综合融通能力,强化自主创新的研究开发和纵向一体化精密制造的能力,最终成为端到端网络工业技术提供商。公司以深圳为总部,在国内外大中型城市设有十余处研发中心及生产基地,与华为、爱立信、阿尔卡特-朗讯、博世、康普、波尔威等全球知名企业建立了稳定的合作关系。公司致力于成为端到端网络工业技术提供商,有能力解决中国装备制造及精密机电产业的关键技术问题,为中国制造走向中国创造奠定基础。

公司是研制、生产和销售通信光缆、光器件、通信电缆、电力电缆、电力柜等系列产品,提供配套工程服务的专业公司。公司以“永恒创造,卓越追求”为理念,把诚信承诺在质量和服务全过程,严格完善ISO9001质量认证和ISO14001环境管理体系,主要产品通过国家免检。产品长期并稳定服务于电信、移动、联通、网通、广电、电力、航空、铁路、隧道、桥梁、海底工程等领域,还远销十多个国家和地区,公司作为我国最大的线缆生产基地之一,从市场占有率和综合实力来衡量,处于行业领先地位。

研究机构:国信证券 分析师:刘翔,卢文汉 撰写日期:2014-08-28

欧菲光公布2014年半年报:上半年实现收入83.10亿元,同比增长151.57%;实现归属上市股东的净利润3.15亿元,同比增长42.71%;实现基本每股收益0.34元,ROE 为9.28%;公司业绩基本符合市场预期,公司预计1-9月公司业绩增幅为35%-65%。

上半年公司触控显示全贴合产品实现45.96亿元,同比增长509.30%;触控显示全贴合趋势明显,全贴合产品将继续保持高增长趋势。摄像头模组实现收入 11.38亿元,同比增长1047.67%;同时毛利率持续改善,同比提高4.22个百分点;触摸屏产品实现收入23.82亿元,同比增长6.12%,基本保持稳定。

公司在4月份收购了DOC 公司的资产及相关专利,实现了对MEMS 摄像头领域的技术储备,未来有望实现MEMS 摄像头产业化,从而占据摄像头技术的领先地位;另外,公司拟收购融创天下的股权,实现在图像处理、传输、存储等相关技术的储备,为公司未来提供视频服务业务等新业务做储备。

公司战略布局能力突出,具备产业链垂直一体化优势,且有一支执行力极强的管理团队,并通过技术创新和收购不断进入新领域,公司未来具备广阔的成长空间;1)触摸屏领域凭借垂直一体化的规模优势,在全贴合趋势下,全贴合产品持续高增长;2)摄像头模组业务放量突出,高增长具备持续性,预计15年将成为国内摄像头模组龙头;3)新业务布局多,指纹识别等产品降成为新的增长点。

我们预测14/15/16年的EPS 分别为0.90/1.33/1.71元,当前股价对应14/15/16年的市盈率为25.8X /17.5X/13.5X,公司在行业内的竞争优势突出,且业绩高成长性确定,当前估值偏低,维持公司“推荐”评级。

研究机构:东北证券000686股吧)分析师:杨佳丽 撰写日期:2014-05-28

新能源公司签订多项战略合作协议,提升系统集成业务竞争力。特变电工控股公司新疆新能源股份有限公司及其子公司西安佳阳新特能源有限公司与陕西省榆林市和延安市多个县级人民政府签署了6 个风能或光伏发电的项目合作框架协议,其中风能发电站项目有4 个合计装机容量为800MW,总投资规模约78 亿;太阳能光伏发电站项目有2 个合计装机容量为230MW,总投资规模约23 亿。以上项目多数是分期建设形式,通常2-5 年的计划建设工期,按完工百分比确认收入。

公司坚持从制造业向工程服务业转型,在国内新能源发电系统集成和海外输变电工程总包已奠定龙头地位。在光伏领域,公司主要是立足做强、做优光伏产业链的两端,即上游的多晶硅和下游的光伏电站开发。随着国内光伏市场需求的启动,公司光伏电站系统集成业务的市场开拓呈大幅增长。2012 年公司完成光伏系统集成451MW,新能源股份有限公司实现营收22.88 亿;2013 年公司新能源光伏电站、风电场建设规模超过800MW,新能源股份有限公司实现营收45.8 亿。根据NPDSolarbuzz 发布的报告,特变已成为中国最大光伏承包商。

2014 年新能源业务板块的上游多晶硅和下游电站开发均是公司利润增长点。多晶硅方面,公司去年四季度1.2 万吨的新线达产,目前出货情况良好,预计公司今年产量有翻倍以上增长(2013 年7,914 吨), 且今年上半年多晶硅价格基本维持在21-22 美元/公斤的较强走势,加上生产规模上量后带来的单位固定成本摊薄,公司多晶硅板块的盈利能力增强可期。光伏电站开发方面,今年行业整体新增装机目标 14GW,较去年仍处在上升通道,特变凭借在中西部丰富的光伏和风电项目储备,预计其新能源系统集成业务会继续有稳健较快增长。

盈利预测与投资建议:预测公司2014-2016 年分别实现收入增长24%、公司企业管理19%、17%,实现归属母公司净利润19.11 亿、23.65 亿、29.16 亿,对应EPS 分别为0.60 元、0.75 元、0.92 元,对应PE 分别为14 倍、*12 倍、9 倍,维持“买入”评级。风险提示:多晶硅价格或出现下跌

公司一家主营化工新材料研发、〉生产和销售的国家级创新型企业,在中国的南部、东部、西南部、北部等地均设立了子公司和生产基地,是国内最大的改性塑料生产企业,也是全球改性塑料品种最为齐全的企业之一。依托国家级企业技术中心、国家工程实验室、企业研究院、院士工作站、博士后科研工作站、国家认可实验室等科研技术平台,公司自主培养出了国务院特殊津贴专家,汇聚了包括院士,博士和资深材料专家在内的众多人才,拥有强大的研发和创新能力。

通过持续的自主创新,公司开发了阻燃树脂、增强增韧树脂、塑料合金、功能母粒、全降解塑料、特种工程塑料等自主知识产权产品,广泛应用于汽车、通讯、电子电气、建材、玩具、电动工具、航空航天等行业,并与众多国内外知名企业建立了战略合作伙伴关系。近年来,完全生物降解塑料、碳纤维及其复合材料、等一批具有世界先进水平的新材料项目成功实现量产,金发科技逐步实现从改性塑料到化工新材料的成功升级,不断向产业高端和高附加值方向延伸。此外,公司还积极开拓国际市场,争做全球最优秀的化工新材料供应商。

研究机构:海通证券600837股吧)分析师:涂力磊,谢盐 撰写日期:2014-08-19

2014 年8月15日,公司公告称,公司全资子公司宝安控股已持有贝特瑞57.78%的股份。公司拟通过向贝特瑞股东发行股份的方式合计购买贝特瑞32.15%的股份。交易完成后,公司将持有贝特瑞32.15%的股份,宝安控股原持有贝特瑞57.78%的股份,公司将直接和间接持有贝特瑞89.93%的股份;贝特瑞的外部财务投资者将不再持有贝特瑞的股份,贝特瑞的员工股东合计将持有贝特瑞10.07%的股份。贝特瑞100%股份的预估值约为22.52亿元,对应标的资产贝特瑞32.15%股份的预估值为7.24亿元。根据发行定价基准日前20个交易日股票交易均价10.02元/股,再考虑公司送股分红除权等因素,公司本次股票发行价格为8.33元/股。

收购优质资产增强发展后劲,广泛涉及新能源新材料领域,首次给予公司“增持”评级。本次注入资产贝特瑞(注入后公司将控股贝特瑞89.93%)属于锂电池材料的国际主要供应商,且PE估值较低,这对提高上市公司业绩增速空间起到积极作用。拟注入资产合计预估值7.24亿元,对应PE估值为19.89倍。公司主营业务为高新技术产业、房地产业和生物医药业。目前,公司拥有商品房项目权益建面372万平,可满足三年以上开发需要。近年来,贝特瑞产销两旺,市占率不断提高;高新技术领域的无人直升机、天然气发动机、贝氏体钢、汽车驱动系统、通讯设备研制等方面均有进展。公司控股的马应龙600993股吧)发展良好。我们预计公司2014、2015年EPS分别是 0.26和0.32元,截至8月18日,公司收盘于10.26元,对应2014、¥2015年PE分别为39.0倍和31.7倍。由于公司除锂电池材料外的资产RNAV是11.7元;而锂电池材料业务2014年EPS为0.068元/股,谨慎考虑给予25倍PE,则折合每股价值1.69元/股,由此我们以 13.40元作为公司目标价,首次给予公司“增持”评级。

研究机构:海通证券分析师:刘博,钟奇,施毅 撰写日期:2014-08-12

盈利预测及评级。公司地产业务逐渐淡化,未来利润增长点在于碳产业链的扩张。根据此前三个收购项目的规划利润,同时假设此次增发顺利进行(2015年股本增至13.3亿股),预计2014-16年EPS分别为0.11、0.15和0.18元。估值方面,公司涉及先进碳新材料,作为一个年轻的材料,拥有非常广阔新市场预期,因此资本溢价较高;从同行业上市公司估值来看,截止2014年8月11日,方大炭素600516股吧)PETTM为75,*ST吉炭PETTM为-6.2,烯碳新材PETTM为173,可见新材料行业由于产业化周期长但发展空间广阔,相关上市公司市盈率均较高;而作为烯碳板块唯一的龙头,给予公司目标价 12.00元目标价,2014-16年对应动态PE分别为112、81和67倍,增持评级。

公司是一家从事多个行业的集团型企业,主要控股、参股清华科技园(珠海)、力合环保有限公司、北京清华力合电子技术有限公司、力合投资公司、珠海华冠电容器有限公司、珠海华冠电子科技有限公司等十几家公司。作为一家投资控股型上市公司,公司秉承股东利益最大化的核心价值观和创新、高效、务实、包容的文化理念,立足于高新技术行业,多元化发展公共事业,在追求经济效益和履行社会责任的同时,坚持以人为本的管理模式,塑造了和谐、规范、自律的企业特质。

公司前身为新疆氯碱厂,是全国大型氯碱化工600618股吧)企业之一。公司主营聚氯乙烯树脂(PVC)、离子膜烧碱、纳米PVC、公司企业管理盐酸等氯碱化工产品,并从事相关的物资流通和进出口业务。目前公司生产能力为年产30万吨聚氯乙烯树脂、25万吨离子膜烧碱,产品广泛应用于石油、化工、轻工、纺织等20多个大行业,除供应新疆市场外,还远销内地省区并出口到中亚五国、越南、非洲等国家和地区,公司企业管理享有较高的市场知名度和信誉。